Kunstmatige intelligentie verandert het werk van financieel adviseurs, maar neemt volgens LPL Financial-topman Rich Steinmeier niet hun rol over. Tegelijkertijd spoort de Securities and Exchange Commission, de belangrijkste financiële toezichthouder van Wall Street, ondernemingen aan om meer werk te maken van de waardering van private activa.
De twee ontwikkelingen raken verschillende delen van de vermogensbeheerketen. AI kan de dagelijkse uitvoering van advieswerk veranderen, terwijl de toezichthouder de aandacht vestigt op de financiële onderbouwing van beleggingen die lastiger te verkopen zijn.
Menselijk contact blijft bepalend
Steinmeier stelt dat vertrouwen en empathie cruciale onderdelen van financieel advies blijven. Daarmee houdt het directe contact tussen adviseur en cliënt volgens hem een plaats, ook wanneer AI breder wordt toegepast binnen vermogensbeheer.
De grootste verschuiving ligt volgens de LPL-topman in werk buiten dat klantcontact. AI kan een groot deel van de taken achter de schermen automatiseren. Het gaat daarmee niet alleen om een nieuw hulpmiddel voor individuele adviseurs, maar om een technologie die de inrichting van het adviesbedrijf kan beïnvloeden.
De technologische concurrentie draagt volgens Bloomberg bovendien bij aan verdere consolidatie in de vermogensbeheersector. De inzet van AI wordt daarmee ook een factor in de schaal en organisatie van partijen die financieel advies aanbieden.
Waarderingen onder scherpere aandacht
De SEC spoort de financiële sector intussen aan om meer inspanningen te leveren voor de waardering van private activa. Die oproep komt op een moment waarop zulke beleggingen moeilijker verkoopbaar worden en verzoeken van beleggers om geld terug te krijgen sterk oplopen.
Dat maakt de waardering van niet-beursgenoteerde bezittingen nadrukkelijker relevant. Anders dan beursgenoteerde effecten hebben private activa niet vanzelf een voortdurend zichtbare marktprijs. Juist wanneer verkopen lastiger worden en terugbetalingsverzoeken toenemen, komt de onderbouwing van die waarderingen centraler te staan.
Voor vermogensbeheerders lopen daardoor twee veranderingen naast elkaar. AI kan werkzaamheden van adviseurs en de structuur van de sector herverdelen. De SEC legt tegelijk de nadruk op de waardering van private beleggingen in een markt waarin liquiditeit onder druk staat.